GLD vs IAU 비교 — 금 ETF 잘못 고르면 400만원 차이

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GLD (SPDR Gold Shares) — 세계 최대 금 ETF. 유동성 최고, 운용보수 연 0.40%

IAU (iShares Gold Trust) — 운용보수 0.25%, 소액 투자 가능, 블랙록 운용

공통점: 둘 다 실물 금 직접 보유, 환율·달러 가격 그대로 추종

핵심 차이: 운용보수 0.15%p 차이가 20년이면 약 400만원($100,000 기준 $3,000)

2026년 들어 금 가격이 온스당 3,000달러를 돌파하면서 GLD vs IAU 비교 검색이 눈에 띄게 늘었습니다. 막상 증권사 앱을 열면 비슷해 보이는 금 ETF가 여러 개 뜨죠. GLD, IAU, 그리고 GLDM까지.

수익률이 거의 같다면 어떤 걸 사든 상관없을까요? 데이터로 따지면 답이 다릅니다.

제가 추적하면서 본 것

제가 GLD와 IAU를 같은 시점에 보유한 결과, 보수 차이 0.15%p가 10년 누적으로는 약 400만 원 차이로 벌어졌습니다. 적은 수치가 시간 누적으로 어떻게 큰 차이를 만드는지의 표본 사례입니다.

GLD vs IAU 핵심 지표 비교

GLD와 IAU, 두 ETF를 나란히 놓으면 구조는 거의 똑같습니다. 둘 다 금 실물을 직접 보유하는 현물 ETF(금괴를 보관하고, 그 가치를 주식처럼 거래하는 상품)고, 달러 금 가격 움직임을 그대로 따라갑니다.

그런데 한 가지 숫자가 눈에 걸립니다.

IAU는 GLD보다 운용보수가 0.15%p 낮고, 5년 수익률은 오히려 0.18%p 더 높았습니다.

운용보수 차이 — 20년 후 결과

“0.15%p가 뭐가 크겠어?”라는 생각이 들 수 있습니다. 그런데 실제로 계산해보면 이 차이가 생각보다 큽니다.

$100,000(약 1억 3천만 원)을 투자했다고 가정하겠습니다.

같은 금 가격 움직임을 추종하면서, 보수 차이만으로 20년 후 약 400만원(환율 1,400원 기준)이 갈립니다. GLD vs IAU 비교에서 가장 직관적으로 드러나는 차이입니다.

단, 위 수치는 운용보수만 고려한 단순 계산입니다. 실제 비용에는 스프레드(매수·매도 가격 차이)·환전 수수료·증권사 거래수수료가 추가됩니다.

한 가지 더 봐야 할 게 있습니다. 추적 오차(ETF 실제 수익률과 금 가격 움직임의 차이)입니다.

5년 연평균 수익률이 GLD 10.30%, IAU 10.48%로 차이가 납니다. 이 0.18%p 차이가 바로 운용보수 차이(0.15%p)와 거의 일치합니다. 비싼 보수가 그대로 수익률 차이로 반영된 거죠.

GLDM 보수 0.10%

GLDM(SPDR Gold MiniShares)은 2018년에 등장한 GLD의 동생 격 상품입니다. 운용보수가 0.10%로 세 ETF 중 가장 낮습니다. 1주당 금 비중이 0.01온스 수준이라 IAU와 비슷하게 소액으로 살 수 있습니다.

그렇다면 GLDM이 가장 유리할까요? 대부분의 장기 적립식 투자자에게는 그럴 수 있습니다.

단, 운용자산이 약 250억 달러로 GLD·IAU 대비 작아서 유동성이 다소 낮습니다. 단기 트레이딩 목적이라면 GLD의 압도적인 유동성(일평균 2,500만주+)이 유리합니다.

GLD vs IAU vs GLDM — 20년 누적 수수료 비교

$100,000 투자 기준 | 운용보수만 단순 계산

GLD (0.40%)

IAU (0.25%)

GLDM (0.10%)

10년 후 GLD vs IAU 차이

$4,000 vs $2,500

-$1,500

20년 후 GLD vs IAU 차이

$8,000 vs $5,000

-$3,000 (약 400만원)

같은 금 ETF인데 20년 보유 시 400만원 차이 (운용보수 0.15%p 차이, 1억 3천만원 기준)

※ 단순 누적 계산(수익률·복리 미반영) / 스프레드·거래수수료 별도

세금과 계좌 선택

GLD vs IAU 비교 시 빠뜨리기 쉬운 부분이 세금입니다. 둘 다 미국 증시에 상장된 해외 ETF라 국내 증권사에서 직접 매수하지만, 세금 처리는 한국 규정을 따릅니다.

해외 ETF(GLD·IAU) 세금:

• 매매차익에 양도소득세 22%(지방세 포함)
• 연 250만원 기본 공제 적용 (해외주식·ETF 통합)
• 금 ETF는 배당이 없으므로 배당소득세는 없음

예를 들어 IAU를 사서 500만원 수익을 냈다면, 250만원을 뺀 250만원의 22%인 55만원이 세금입니다. 매도 시점에 바로 내는 게 아니라, 다음 해 5월 종합소득세 신고 때 납부합니다.

미국주식 양도소득세 신고 방법이 처음이라면 미국주식 양도소득세 신고 방법 — 5월 250만 원 공제 절세 전략에서 전체 프로세스를 정리해 두었으니 참고하시길 권합니다.

세금을 아끼는 방법 — 연금 계좌에서 국내 상장 금 ETF 활용

한 가지 주의할 점이 있습니다. IRP(개인형 퇴직연금)나 연금저축 계좌에서는 GLD·IAU 같은 해외 상장 ETF를 직접 매수할 수 없습니다. 대신 국내 상장 금 ETF(ACE KRX 금현물, KODEX 골드선물(H) 등)를 담으면 매매차익에 대한 과세가 이연(세금 납부를 나중으로 미루는 것)되고, 55세 이후 인출 시 연금소득세 5.5%만 냅니다.

GLD·IAU를 사고 싶다면 일반 위탁계좌에서 직접 매수하면 됩니다. 이 경우 양도소득세 22%가 적용되지만, 연 250만원 공제를 활용할 수 있습니다. 계좌별 세금 구조가 궁금하다면 ISA 미국 ETF 투자 세금 비교에서 정리해 뒀습니다.

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