미국 주식·ETF 투자를 데이터로 분석합니다
오늘의 주제: 한국에서 쓰는 부채비율과 미국 재무제표의 부채비율은 계산식이 다릅니다. 이 차이를 모르면 애플 같은 우량 기업도 ‘위험 기업’으로 읽게 됩니다. 애플 부채비율 — 같은 회사, 두 개의 숫자 2025 회계연도(2025-09-30) 재무상태표 기준 한국식 부채비율 387% 부채총계 2,855억 달러 ÷ 자본총계 737억 달러 미국식 D/E 134% 이자부 차입금 987억 달러 ÷ 자본총계 737억 달러 차이는 … 더 읽기
오늘의 주제커버드콜 ETF 세금은 상품이 어디에 상장됐는지에 따라 세 갈래로 갈립니다. 미국 자료에서 흔히 보이는 “분배금의 97%가 비과세”라는 설명은 미국 납세자 기준이며, 한국 투자자에게는 그대로 적용되지 않습니다. 배당률이 아니라 세후 실수령으로 다시 계산해 봤습니다. 커버드콜 ETF 세금은 상품 종류에 따라 실효세율이 4%대에서 15%대까지 벌어집니다. ‘ROC 97%’로 주목받는 QQQI도 한국 투자자에게 남는 실효세율은 14.03%로, 절세 효과는 … 더 읽기
아마존은 2025 회계연도 실적에서 순이익이 전년보다 31.2% 늘었다고 밝혔습니다. 그런데 같은 기간 잉여현금흐름은 오히려 76.6% 급감했습니다. 장부상 이익은 좋아졌는데 통장에 남는 돈은 오히려 줄었다는 뜻입니다. 2025년 아마존은 영업으로 139.5B 달러를 벌고 캐펙스로 131.8B 달러를 써서, 손에 남은 현금이 7.7B 달러였습니다. 오늘의 주제: 잉여현금흐름(FCF)이 정확히 무엇인지, 그리고 순이익과 왜 이렇게 크게 벌어지는지 아마존의 실제 숫자로 확인합니다. … 더 읽기
중국 기업 알리바바와 대만 기업 TSMC를 미국 시장에서 달러로 살 수 있는 것은 미국주식 ADR(미국 주식예탁증서) 덕분입니다. 미국 예탁은행이 원주를 보관한 채 증서를 발행하며, TSM 1주는 TSMC 원주 5주, BABA 1주는 알리바바 원주 8주에 해당합니다. 2026년 7월 SK하이닉스가 나스닥에 상장한 것도 같은 ADR 구조입니다. 이 글은 ADR의 Level 1·2·3 차이와 함께 보관 수수료, 본국 원천징수세(대만 … 더 읽기
하나였던 ISA가 셋이 됐습니다. 2026년 8월 3일 세제개편안에 생산적금융 ISA와 청년형 ISA가 신설되면서, 기존 ISA까지 합쳐 ISA 비교 대상이 세 개로 늘었습니다. ISA 비교의 첫 기준은 담을 자산입니다. 해외 ETF·예적금이면 일반 ISA, 국내 주식·펀드면 신설 계좌입니다. 한도가 큰 쪽이나 비과세가 넓은 쪽이 모두에게 유리하지는 않습니다. 이 글은 각 계좌를 다시 설명하지 않습니다. 어느 쪽에 넣어야 … 더 읽기
청년형 ISA는 돈을 넣을 때 납입액의 10%를 소득공제하고, 계좌에서 나온 이자·배당은 금액과 관계없이 전액 비과세합니다. 3년을 채우고 해지할 때 수익 200만 원까지만 비과세하던 기존 ISA와 달리, 들어갈 때와 나올 때 양쪽에서 세금을 깎아주는 구조입니다. 2026년 8월 3일 발표된 세제개편안에 담긴 내용이며, 이 글은 연 2,000만 원을 채웠을 때 과표 구간별 실제 절세액과 일반·생산적금융 ISA와의 차이를 … 더 읽기
오늘의 주제 투자 전 비상금은 월급이 아니라 필수 생활비 기준으로 3~6개월치입니다. 필수 생활비가 180만원이면 540만~1,080만원이고, 보관은 CMA나 파킹통장이 맞습니다. 비상금은 기회비용이라고 생각하는 사람이 많습니다. 주식에 다 넣으면 더 많이 불어날 텐데, 왜 CMA(종합자산관리계좌)에 묵혀두냐는 것입니다. 하지만 비상금 투자에서 진짜 위험은 기회비용이 아닙니다. 현금이 없을 때 하락장에서 강제로 팔아야 하는 상황이 훨씬 더 큰 손실을 만듭니다. … 더 읽기
오늘의 주제: 미국주식 10년 투자, 환율·세금 빼면 실제로 얼마 남을까? 명목 242% vs 세후 247%의 차이를 숫자로 짚습니다. 미국주식 실질 수익률은 2015년부터 2024년까지 S&P500 기준 세후 원화 +247%로, 달러 명목 +242%보다 오히려 소폭 높았습니다. 같은 포트폴리오라도 증권사 앱의 평가손익, 달러 기준 수익률, 원화 환산 금액 중 무엇을 보느냐에 따라 숫자가 꽤 달라집니다. 2015년부터 2024년까지 S&P500에 … 더 읽기
오늘의 주제: 2026년 8월 3일 정부가 확정·발표한 세제개편안에 생산적금융 ISA가 신설됐습니다. 국내 자산에서 나온 이자·배당을 한도 없이 전액 비과세합니다. 기존 ISA의 비과세 한도가 200만원인 걸 생각하면 큰 변화입니다. 그런데 같은 개편안에 기존 ISA를 계약기간 5년으로 제한하고 납입한도 이월을 폐지하는 내용이 함께 담겼습니다. 신설 혜택과 기존 축소를 나란히 정리했습니다. 생산적금융 ISA — 먼저 알아야 할 네 … 더 읽기
오늘의 주제: SCHD에 $10,000을 투자하면 10년 뒤 배당 재투자 시 $29,009, 현금 수령 시 $25,900이 됩니다. 단 $3,109 차이가 20년이 지나면 $103,941 차이로 벌어집니다. ETF 배당 재투자는 현금 수령보다 10년 수익률에서 앞섰습니다. DRIPCalc의 SCHD 10년 실제 데이터를 보면, 재투자 시 총 수익률은 190.1%인 반면 현금 수령은 159%에 그칩니다. 연평균 3%p 남짓 차이처럼 보이지만, 복리 효과 … 더 읽기
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